Quando si fermerà l’attuale impennata dei noli marittimi?

Ci sono cinque ragioni principali alla base di questa ondata di aumenti dei prezzi:
1. La tradizionale stagione di punta delle scorte per l'Europa e gli Stati Uniti-di solito inizia a luglio o agosto per l'autunno/inverno e l'inventario del Black Friday/Natale-è iniziata uno o due mesi prima quest'anno. Ciò ha coinciso con l'Amazon Prime Day e gli approvvigionamenti per la Coppa del Mondo (ospitati da Stati Uniti, Canada e Messico), portando a un aumento simultaneo dei volumi di carico e a una crescita significativa anno dopo anno sulle rotte Asia-Europa e Trans-Pacifico.
2. Aumento dei costi determinato dal conflitto: le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio greggio, con i costi del carburante marittimo in aumento di quasi il 70% quest’anno. I fattori di aggiustamento del bunker (BAF) vengono aumentati mensilmente, trasferendo direttamente i costi agli spedizionieri e facendo salire alle stelle le tariffe di trasporto. I premi assicurativi contro il rischio di guerra per le rotte del Mar Rosso sono raddoppiati, mentre le tariffe per lo stoccaggio portuale e le controstallie dei container sono aumentate parallelamente alla congestione; il conseguente aumento dei costi logistici totali ha comportato un aumento delle tariffe di trasporto base.
3. La “nuova normalità” delle deviazioni nel Mar Rosso ha causato una perdita permanente di capacità effettiva. Le navi stanno aggirando il Canale di Suez in favore del Capo di Buona Speranza, aggiungendo 7-12 giorni ai viaggi di sola andata-e riducendo del 20-30% il numero di viaggi annuali di andata e ritorno per nave. Ciò ha ridotto direttamente la capacità effettiva globale del 7-10%-equivalente all'improvvisa perdita di 2,5 milioni di TEU di capacità-un divario che le nuove consegne di navi quest'anno non potranno colmare.
4. I vettori gestiscono in modo proattivo la capacità e annullano le partenze per sostenere le tariffe. Le principali alleanze-tra cui MSC, Maersk, CMA CGM e COSCO Shipping-stanno tagliando le partenze ridondanti e implementando aumenti mensili delle tariffe. Hanno emesso numerosi avvisi di aumento dei prezzi nel corso di giugno per mantenere una capacità limitata e impedire che i tassi scendessero.

Previsioni per fasi:
1. Breve termine (da oggi fino alla fine di luglio): gli aumenti dei prezzi continueranno, spingendo i tassi verso nuovi massimi.
La fretta di spedire le merci prima della scadenza tariffaria del 24 luglio non mostra segni di cedimento e la capacità rimarrà limitata per tutto luglio; i vettori hanno già annunciato un'altra tornata di aumenti dei tassi per il mese. Si prevede che lo slancio rialzista sulle rotte statunitensi diminuirà solo dopo l’entrata in vigore delle tariffe a fine luglio.
2. Primo punto di svolta: inizio agosto-la fine del ciclo ascendente. Tre condizioni simultanee hanno innescato la fine degli aumenti dei tassi: 1) le politiche tariffarie statunitensi hanno avuto effetto, la fretta di spedire le merci si è attenuata e i volumi di carico sulle rotte-dirette negli Stati Uniti sono diminuiti significativamente mese-su-mese; 2) Le scorte per le vendite di metà anno in Europa e negli Stati Uniti sono in gran parte completate, le scorte degli importatori sono state rifornite e le spedizioni per i nuovi ordini sono rallentate; 3) A seguito di molteplici aumenti delle tariffe da parte dei vettori nel mese di luglio, i caricatori si trovano ad affrontare pressioni sui costi e stanno riducendo volontariamente le spedizioni accelerate, raffreddando la corsa del mercato per assicurarsi lo spazio.
Conclusione: si prevede che gli aumenti delle tariffe su tutte le principali arterie stradali cesseranno all'inizio di agosto; le tariffe di trasporto smetteranno di toccare nuovi massimi ed entreranno invece in una fase di fluttuazione a livelli elevati.

3. Seconda fase (agosto – metà-settembre): i tassi si stabilizzano senza un brusco calo; movimento laterale ad alti livelli.
Anche se le tariffe smetteranno di aumentare, i tre vincoli principali:-diversioni sul Mar Rosso, costi elevati del carburante e capacità limitata-rimangono in vigore. Di conseguenza, i noli non diminuiranno rapidamente ma continueranno a oscillare sui livelli elevati dell'anno; solo poche rotte di nicchia vedranno piccoli arretramenti del 5%–10%.
4. Finestra per un calo significativo: fine settembre – ottobre.
La stagione di punta per il pre{0}}stoccaggio per il Black Friday e Natale finirà, portando a un calo stagionale del volume delle merci. Se la situazione in Medio Oriente e nel Mar Rosso non peggiora ulteriormente-e se si concretizzano le aspettative per la graduale ripresa dei transiti del Canale di Suez,-la capacità effettiva si allenterà marginalmente, innescando una tendenza al ribasso sostenuta delle tariffe di trasporto. Tuttavia, se il conflitto sul Mar Rosso dovesse intensificarsi, se lo Stretto di Hormuz fosse sottoposto a un blocco prolungato o se gli Stati Uniti annunciassero tariffe globali sui beni cinesi, gli aumenti dei tassi potrebbero persistere fino alla fine di agosto (fermandosi solo a settembre), determinando una base di riferimento significativamente più elevata per le tariffe di trasporto durante tutto l’anno.